永貴電器：公司毛利率大幅下滑系行業和公司戰略原因

6月2日，永貴電器(300351.SZ)回復了此前2020年5月5日深交所下發的問詢函。具體內容如下：

一、關于審計意見

年審會計師對公司度財務報告出具了帶強調事項段的無保留意見審計報告，主要涉及翊騰電子有關訴訟事項。深交所要求(1)說明截至問詢函回函日訴訟的進展情況;(2)說明南京科延作為供貨商以逾期付款違約金名義向翊騰電子支付款項的原因及合理性，南京科延與五十五所是否存在關聯關系，是否存在其他協議安排，相關交易是否具有商業實質;(3)年報顯示，五十五所與公司子公司四川永貴有類似的業務往來，截至報告期末，五十五所尚欠四川永貴 4.921.65萬元。要求說明四川永貴與五十五所相關交易是否具有商業實質，四川永貴是否已起訴五十五所，未起訴的原因及合理性。要求年審會計師發表意見。

公司回復稱，(1)截至回函出具之日，公司已收到江蘇省南京市秦淮區人民法院(以下簡稱“秦淮區法院”)出具的民事裁定書，秦淮區法院認為，根據五十五所提供的司法鑒定意見書，涉案合同中的印章具有他人偽造加蓋之嫌，已涉嫌刑事犯罪，需移送公安機關處理，裁定駁回原告翊騰電子的起訴;而公司之前曾對涉案合同印章進行過司法鑒定，鑒定意見與五十五所向法院提供的鑒定意見結論不一致，翊騰電子針對法院的裁定已于2020年5月8日提起上訴，截至本回函出具之日，上述裁定書尚未生效。

(2)公司認為，南京科延作為貿易介紹方及產品供應方，在公司支付了貿易采購款，未能按期收取到客戶的貿易銷售款，其給予公司的承諾支付逾期付款違約金的情況具有合理性;經公司了解并查詢相關的工商資料，南京科延與五十五所并不存在關聯關系;就公司掌握的情況，無法得知南京科延與五十五所是否存在其他協議安排;按照合同約定，貨物由南京科延直接交付給五十五所，并由五十五所向翊騰電子出具貨物驗收單，南京科延也向公司提供了物流記錄，綜合南京科延提供的信息及現有的材料，認為相關交易具有商業實質。因五十五所未能如期支付相應的合同價款，公司在多次催款無效后于2020年3月向南京市秦淮區人民法院提起訴訟，該訴訟結果存在較大的不確定性。針對獨立的銷售合同與采購合同的經濟關系，一方面公司可能面臨該貿易合同形成的貨款無法收回，同時也可能面臨尚未支付完畢的采購合同款項存在可能的支付義務，公司綜合考慮可能形成的經濟損失，結合貨款催收判斷，對其他應收款計提了壞賬準備，并就尚未支付的合同采購余款確認了預計負債，具有合理性。

(3)公司認為四川永貴已從五十五所、常州鐘樓收取價款合計 5,468.50萬元，而公司支付給供應商南京科延的價款合計 4,921.72萬元，公司已合計收取了足額對價，公司未起訴五十五所具有合理性。

二、關于資產減值

公司分別對翊騰電子、沈陽博得交通設備有限公司(以下簡稱沈陽博得)計提商譽減值準備2.03億元和1,489.8萬元。(1)要求說明翊騰電子大幅虧損的原因;(2)要求補充說明沈陽博得報告期業績變動的原因;(3)截至三季度末，公司未就相關商譽計提減值準備，要求說明前期未計提商譽減值的原因;(4)說明本期商譽減值的合理性。

公司回復稱，(1)翊騰電子出現大幅虧損，其主要原因一方面系目前手機市場集中度較高，翊騰電子的手機終端客戶在競爭對手的擠壓下逐漸退出手機市場，且受中美貿易摩擦影響，部分客戶取消訂單，導致其連接器、結構件及精加工業務收入大幅下滑;另一方面原因系翊騰電子近年來新產品開發情況不達預期，市場開拓受阻，且基礎連接器產品市場競爭激烈，價格導向性明顯，部分產品降價銷售;同時，底，公司對閑置的設備計提了減值準備，并對預計無法收回的應收賬款計提單項壞賬準備、對成本低于可變現凈值的存貨計提跌價準備。

(2)永貴博得經營業績不佳的主要原因包括：永貴博得已中標的西安6號線項目和西安9號線項目交付進度推遲，度無法確認收入;永貴博得目前仍處于市場拓展、積累客戶資源階段，產銷量均處于較低水平，產能未完全釋放。

(3)公司認為，受通信行業競爭加劇、基礎產品價格下降、內部成本上升等企業實際經營情況影響，翊騰電子前三季度經營業績較上年同期出現下滑，但因翊騰電子業務經營存在季節波動，在三季度末尚無法可靠預計全年情況，減值跡象無法明顯判斷。三季度末，公司未對商譽相應的資產組進行預評估，年末公司能夠相對準確分析判斷市場及下年訂單預期，盈利預測存在可靠基礎，因此公司在第三季度末沒有對翊騰電子商譽計提減值。

永貴博得作為軌道交通企業，業績情況受行業政策影響較大，從上表可看出，永貴博得及收入存在明顯季節性，故在三季度末無法可靠預計全年業績情況，無法判斷分析下年市場及訂單情況，公司未對商譽相應的資產組進行預評估，因此公司在第三季度末沒有對沈陽博得商譽計提減值。

(4)公司認為，翊騰電子因其研發投入未能轉化為成果，其原有的技術已經逐漸被行業所淘汰導致其銷售規模及毛利率下降，因行業及其自身業務發展變化，導致相應資產在本期計提較高的資產減值損失，從而使得本期出現較大虧損;永貴博得因目前在手訂單交付周期的延期，且其他客戶尚在前期開拓階段，從而導致了該公司的虧損;公司的商譽減值是基于翊騰電子、永貴博得的實際經營情況進行預測和測試的結果，具有合理性。

三、關于資產出售

2020年4月27日，公司與盧紅萍簽署了股權轉讓協議，擬以25,000萬元向其轉讓翊騰電子100%股權，深交所要求公司說明本次定價的合理性，公司購買的決策是否謹慎、合理。

公司回復稱，翊騰電子近幾年的業績下滑主要系行業競爭加劇以及其自身革新能力無法跟上不斷變化的客觀環境所致，購買時翊騰電子的市場環境、業務、客戶、核心競爭力等與本次出售時發生變化存在合理性;本次出售翊騰電子定價合理;公司董監高在公司購買翊騰電子時履行勤勉盡責義務，對翊騰電子的市場環境、業務、客戶、核心競爭力進行了充分了解及盡調，公司購買的決策謹慎、合理且符合《深圳證券交易所創業板股票上市規則》、《公司章程》規定的流程。

四、其他事項

(1)報告期，公司電動汽車連接器毛利率為9.06%，較上年大幅下滑。要求說明公司該產品毛利率下降的原因及合理性。(2)年報顯示，未達到重大訴訟披露標準的其他訴訟涉案金額約8,141.4萬元，未計提預計負債。要求說明上述訴訟案件的基本情況及進展，未計提預計負債的原因及合理性。

公司回復稱，公司電動汽車連接器毛利率~分別為30.50%、26.41%和9.06%;同行業可比上市公司近三年的電動汽車零部件平均毛利率分別為32.55%，27.62%和21.90%。公司毛利率大幅下降主要原因為：1、報告期內，新能源整車行業競爭進一步加劇，兩級分化明顯，根據財政部等四部委聯合印發的《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，國家將持續提高對新能源汽車的技術要求，同時降低新能源車補貼標準，促進產業優勝劣汰，對新能源汽車整車廠商的成本控制能力提出更高要求，進而導致其通過和上游零部件企業共同降低成本來對沖壓力。2、公司為實現新能源業務穩定持續發展，在報告期內進一步調整客戶結構，聚焦國產一線品牌及合資品牌，戰略性放棄部分客戶，板塊收入大幅下降;同時為應對新能源市場的轉型升級，進一步做專做精，公司加大了市場、研發、產線的開拓力度及投入，由于優質客戶的切入及重點市場、技術開拓需要較長周期，報告期內新能源產能未能完全釋放，導致單位成本分攤的固定資產折舊、人工等固定成本上升，對毛利率產生了不利影響。

(2)訴訟事項永貴電器公司均為債權人，下圖為部分訴訟案件的基本情況和進展：

公司已對相應應收款的可收回金額進行充分評估論證，對可能發生減值的應收款已單項計提資產減值準備，無需計提預計負債。